Geçen yıl teknoloji sektöründeki canlılık çekilip ABD’de yaklaşık 100.000 kişinin işten çıkarılmasına yol açarken, temiz teknoloji parlak bir nokta gibi görünüyordu. Yatırımcılar, BloombergNEF araştırmacıları tarafından takip edilen 1.182 anlaşmada, 2022’de iklim teknolojisi şirketlerine bir önceki yıldan daha fazla 59 milyar dolar pompaladı.
Beyaz boğumlu bir hafta sonundan sonra tozun yeni çökmeye başladığı Silicon Valley Bank’ın çöküşü, bu görünümü bozuyor. Geçen yıl ABD Enflasyon Azaltma Yasası’ndaki teşviklerle kapatılan iklim teknolojisi yatırımlarındaki patlamaya karşı esen ilk büyük ters rüzgar. SVB bir iklim bankası olarak biliniyordu – yenilenebilir enerji şirketlerine büyük borçlar veren, küçük güneş enerjisi projelerinde uzmanlaşmış ve kendi hesabına göre iklim ve sürdürülebilirlik çalışmaları yapan 1.550’den fazla müşteriye hizmet veren bir banka.
BloombergNEF’in önde gelen ABD güneş enerjisi analisti Pol Lezcano, daha küçük projelere sahip temiz enerji geliştiricilerinin, SVB’den Morgan Stanley ve JPMorgan Chase & Co. gibi Manhattan merkezli devlerde göremedikleri bir karşılama resepsiyonu aldıklarını söyledi. Lezcano, “Silikon Vadisi Bankası, 100 megavatın altındaki portföylerin hesabını almaktan fazlasıyla mutlu oldu” dedi.
Ayrıca okuyun: HSBC, Silicon Valley Bank’ın İngiltere’deki kolunu satın aldı ₹99, 8.1 milyar ABD doları değerinde mevduat aldı
Yani, banka Cuma günü tasfiyeye girene ve yeni başlayanların maaş bordrosunu nasıl yapacaklarını merak ettikleri hararetli bir kaç güne başlayana kadar, VC’ler desteği desteklemek için çalıştı ve düzenleyiciler hasarı kontrol altına almak için harekete geçti. Pazar günü, ABD düzenleyicileri tüm SVB mevduatlarını garanti edeceklerini söylediler. Banka, Pazartesi günü mevduat sahiplerine yurt içi işlemlerin devam edebileceğini bildiren bir bildirim gönderdi. Uluslararası ödeme hizmetleri askıda kalır.
Yenilenebilir enerji çözümleri sağlayıcısı Boston merkezli New Paradigm Energy’nin kurucu ortağı Joshua May, Washington’dan alınan garantinin iklim teknolojisi girişimleri için “önemli bir fark” yarattığını söyledi. Ancak May, “Etkilenen teknoloji girişimlerinin henüz tamamen ormandan çıktığını ilan etmek için biraz erken” dedi.
Silicon Valley Bank, tuhaf fikirler peşinde koşan genç şirketlerle çalışmaya istekli olduğu için Kuzey Kaliforniya’daki yeni kurulan şirketler dünyasında çok büyük bir önem kazandı. Galvanize Climate Solutions yatırım firmasının kurucu ortağı ve eski bir Demokrat başkan adayı olan Tom Steyer, “Çoğu banka, varlıklara veya nakit akışına göre bankacılık yapıyor” dedi. “İkisine de sahip olma şansı olmayan bir girişimi düşündüğünüzde, birçok bankanın neden çekindiğini anlıyorsunuz. Startupları anlamayı ve onlarla çalışmayı seçtiler.”
Kanıtlanmamış şirketlerle çalışmanın riskler taşımasına rağmen Steyer, SVB’nin başka nedenlerle çöktüğünü kaydetti. “İşin başlarını belaya sokan kısmı bu değildi,” dedi. “Başarısız olan, bilançolarını yönetme biçimleriydi.”
Birkaç kurucu ve yatırımcı Bloomberg Green’e, iklim şirketlerinin SVB serpintisinden yara almadan kurtulmalarının pek mümkün olmadığını söyledi. Cleantech girişimleri, bankayı küresel ısınmaya karşı mücadeleyi, VC topluluğunu ve girişimci zihniyeti anlayan bir müttefik olarak gördü. Bu, büyük Wall Street bankalarını sıklıkla gördüklerinin tam tersiydi: göz korkutucu, kırılması zor ve nispeten küçük mevduatları ve gelirleriyle daha az ilgili.
Birleşik Krallık merkezli kar amacı gütmeyen iklim hızlandırıcı Subak’ın CEO’su Amali de Alwis, “İklim inovasyonu hakkında konuştuğumuzda, genellikle en yeni, son derece deneysel ve bazen riskli gelişmelerden bahsediyoruz” dedi. Bazen bu, “uzun süreler boyunca genellikle büyük miktarlarda yatırım gerektiren” “donanım ve derin teknoloji” anlamına gelir.
“Soru şu ki, eğer SVB değilse, kim bu?” de Alwis sordu.
Bir dizi yüksek profilli iklim teknolojisi girişimini finanse eden Astanor Ventures’ın kurucu ortağı Eric Archambeau, bankanın ölümünün iklim teknolojisi finansmanı için ekosistemde “büyük bir delik” bıraktığını söyledi. “Ayrıca, bu genç şirketler bankacılık seçenekleri için diğer uzmanlık dışı işlemlere başvurmak zorunda kalacakları için daha fazla bürokrasi olacak” dedi.
Bazı etkiler şimdiden ortaya çıkıyor. ABD’nin en büyük konut-güneş enerjisi şirketi Sunrun Inc., Pazartesi günü istikrar kazanmadan önce SVB’ye maruz kalmasıyla ilgili endişeler nedeniyle Cuma günü hisselerinin dört ayın en düşük seviyesine düştüğünü gördü.
Ancak Sunrun’un deneyimi, bazı bankaların SVB’nin bıraktığı deliğe girmeye istekli olabileceğini de gösteriyor. İcra Kurulu Başkanı Mary Powell Pazartesi günü verdiği bir röportajda, “Cuma gününden itibaren bile, işiniz için, bizim işimiz için ulaşan birçok başka finans kuruluşunuz oldu” dedi. Joe Osha, “Kendimizi iyi bir konumdaymış gibi hissediyoruz.” Kısa vadede, bankanın çöküşü aynı zamanda “portföy şirketleri için muhtemelen daha az hizmet ve daha az barınak anlamına geliyor ve bir kredi limiti için daha yüksek sermaye maliyeti anlamına geliyor” dedi. , Guggenheim’da bir analist. “Ve bu büyük çıkarım: Bu, sermaye maliyeti üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturacak başka bir kaldıraç.”
Ancak SVB’yi ticari bankası olarak kullanan Cambridge, Massachusetts merkezli bir risk sermayesi şirketi olan The Engine’in CEO’su Katie Rae, SVB’nin başarısızlığının 2008 krizi sırasındaki banka iflas dalgasından önemli ölçüde farklı olduğunu söyledi. Bankanın fon sıkıntısı çekmiş olsa da, temiz enerji endüstrisine verdiği kredilerin çok azı temerrüde düşme riskiyle karşı karşıya. Rae, “Bunlar çok iyi temel varlıklar,” dedi. Bu, bunu kısa ömürlü bir sorun haline getirmeye yardımcı olabilir; Rae, finansal sistemin SVB başarısızlığından kaynaklanan sorunları birkaç ay içinde çözmesini bekliyor.
Londra merkezli iklim teknolojisi fonu Kiko Ventures’ın kurucu ortağı Jamie Vollbracht, uzun vadede krizin inovasyonu bastırmasından endişe edildiğini söyledi. Bu, sermaye yoğun, oldukça riskli ancak potansiyel olarak devrim niteliğindeki yeşil teknoloji için sorunlara neden olur. “Buradaki kabus senaryosu, Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşünün risk sermayesinin mevcudiyeti ve bir bütün olarak bankacılık ve finans sektörünün risk iştahı üzerinde zincirleme bir etkiye sahip olmasıdır” dedi.
SVB’nin çöküşünün sonuçlarına rağmen, birçok yatırımcı ve şirket yeşil teknolojinin göründüğünden daha dayanıklı olduğunu söylüyor. Hem ABD hem de Avrupa’daki sübvansiyonların yanı sıra sektörün emisyonları azaltmadaki önemi, SVB’nin çöküşünün yanı sıra daha geniş ekonomik serpintilerin üstesinden gelmesine yardımcı olabilir.
“Hem ABD’deki Enflasyon Düşürme Yasası hem de AB tarafından kısa süre önce imzalanan büyük anlaşma nedeniyle kamu parasının yoğun akışı, risk sermayedarlarına ileriye doğru makul miktarda güven veriyor. New Paradigm Energy’den May, durgunluğun tüm endişelerine rağmen” dedi.
Yaklaşık 150 iklim teknolojisi girişimini finanse eden küresel bir risk sermayesi şirketi olan SOSV’nin yönetici genel ortağı Sean O’Sullivan, iklim teknolojisi şirketleri için “devasa bir destek dalgasına” ve “yeni toplanan iklim sermayesinde yeni toplanan milyarlarca” işaret etti. dağıtmak. Hepimizin iyiliği için iklim yatırımının ilerlemesi gerektiğini herkes biliyor.”
Los Angeles Cleantech Incubator’ın CEO’su Matt Petersen, SVB’nin temiz enerji için önemli bir borç veren kuruluş haline gelmesine rağmen, yenilenebilir enerji daha yaygın hale geldikçe, artık bu rolü oynamaya istekli daha fazla banka olduğunu belirtti. SVB’nin çöküşünü “sektör için bir hız tümseği” olarak nitelendirdi.
Ayrıca okuyun: Silikon Vadisi Bankasının çöküşü: Kurtarma ve Banka Finansmanı Dönem Programı nedir?
Cambridge, Massachusetts merkezli topluluk güneş enerjisi projeleri yöneticisi olan Solstice Power Technologies Inc.’in CEO’su Steph Speirs, bankacılık sektörünün yenilenebilir enerjiyi giderek daha iyi bir yatırım olarak kabul ettiğini söyledi. “Temiz teknolojiye yatırım yapma fırsatı arayan bir sürü başka finansör var” dedi. “Diğer finansörlerin alana adım attığını göreceğiz.”
Kurucusu John Delaney’e göre, 40.000 $’lık konut güneş enerjisi projelerinden 100 milyon $’lık büyük ölçekli güneş enerjisi çiftliklerine kadar her şeyi finanse eden Forbright Bank, son birkaç gün içinde mevduatlarında artış gören borç verenler arasında yer alıyor. Eski kongre üyesi, Maryland bankasının ne kadar yeni para aldığını söylemeyi reddetti.
“Bu alanda finansmana hakim olan tek bir varlık yok” dedi. “Bu durumun ekonomiyi karbonsuzlaştırmaya doğru giden sermayeyi yavaşlattığını görmüyorum.”
Şimdilik temiz enerji sektörü, SVB’nin pazarda oynadığı rolü devralmak için hangi kuruluşların harekete geçeceğini görmeyi bekliyor. Bir risk sermayesi şirketi olan Voyager Ventures’ın kurucu ortağı Sierra Peterson, “Başka bir finans kuruluşunun adım atıp ‘İklim teknolojisi için tercih edilen borç veren biz olacağız’ dediğini henüz görmedik” dedi. Ama bunun an meselesi olduğunu düşünüyorum. Bu çok büyük bir pazar fırsatı.’
